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Block.One 的成功与 EOS 的关系(翻译)

原文链接:https://philliphamnett.medium.com/how-the-success-of-block-one-is-linked-to-eos-3ad47f0821c

作者:Phillip Hamnett(Chintai 和 EOS42 的 CTO)

发表时间:2021/7/2


免责声明:本文仅代表我的个人观点,不代表 Chintai、EOS42 或任何其他与我有业务往来或有联系公司的观点。它并非基于内部知识,也不构成投资建议。

概述

很多人对 Block.One 和他们的商业模式感到非常失望,尤其是在 EOS 主网方面。但如果你不从 EOS 代币持有人的角度来看,而是从一个试图使利润最大化的公司的角度来看,Block.One 的做法就说得通了。我将分享我对 Block.One 的一些观点,并对它的长期战略和目标做出一些猜测。

为了了解 Block.One 的策略,理解区块链技术的真正基本原理及其存在的原因非常重要。使用区块链的主要原因是:

  • 使信息不受制于审查制度;
  • 证明交易来源的真实性。

这两点是区块链和普通数据库仅有的区别。正是这种区块链最基础的使用场景,能够揭示 EOS 的真正价值,并为我对 Block.One 策略的论证奠定基础。

Block.One 的动机是什么?

归根结底,Block.One 是一家公司,而公司的主要目标是盈利。我假设 Block.One 也是如此。而且,还要记得,Block.One 不是一家上市公司【注1】,因此没有每个季度向股东支付高额股息的压力。如果他们愿意,他们可以用短期损失换取长期收益。他们正在玩的游戏就是长期游戏。

他们打算如何盈利?

市场上主流的看法是,Block.One 赚钱的长期策略来自于对比特币和 EOS 以外的其他加密货币的投机性投资,但我认为情况并非如此。到目前为止,他们仅仅通过购买比特币并观察其价格上涨就赚了几十亿美元,但这些收益只有在他们出售大约 23 万枚比特币【注2】时才会真正落袋。而如果 Block.One 的目标是成为一家资产管理公司,这与他们在技术领域的优势并不相符。

如果他们只对通过二级市场来实现利润最大化感兴趣,为什么还要继续开发 EOSIO 生态系统?他们目前拥有一支由大约 98 名员工【注3】组成的技术团队,每天致力于使 EOSIO 技术更好地为每个人服务。

我相信他们预期的商业模式来自于这样一个事实,即他们持有 EOS 主网上 10% 的代币。这与 EOS 的资源模式相结合,将成为他们公司未来盈利的主要方式。为了解释清楚这一点,我们首先必须了解持有 EOS 代币本身如何能让你赚钱。

持有 EOS 如何带来利润?

Powerup 模型【注4】是 Block.One 提出的新资源模型,而且已经有很多不错的文章【注5】详细地解释了这是如何运作的,因此在这里我不展开了,只说说总体思路。

在新模式下,EOS 从一个不收费的区块链转变为一个必须付费才能将交易推送到区块链的链。这种改变使得你可以正常获取链上互动的资源,这些费用则分配给在网络中拥有和抵押他们 EOS 代币的人。

一定程度上,这个模式和以太坊上 Gas 费的模式类似,但又有重要的区别:Gas 费支付给了矿工(译者注:如果从工作职责上说,相当于 EOS 链上收益全部给了节点),而 EOS 网络费用支付给了代币持有人。

这会形成激励机制的一致性。由于 Block.One 是 EOS 代币的最大单一持有人,而且网络费用又分配给所有代币持有人,在特定情况下,可以实现激励 Block.One,推动人们使用 EOS 主网。

从这个角度来看,Block.One 有 9600 万 EOS 代币(最初的总量中有 400 万用来买了 EOS 主网内存),假设他们能以 $3 的 EOS 价格每年获得 5% 的回报,那么他们每年将会获得 1440 万美元的常规收入。对于他们这种规模的公司来说,这不是很多钱,但收入会随着代币价格的上涨而增加,如果他们能将代币价格提高到 $200,他们每年可以持续收入 10 亿美元。接下来我将论证这是可能的,也是他们努力的理想结果。

为什么 Block.One 在推广 EOS 主网上毫无作为?

这归结为一个视角问题,让我们最终回到了区块链技术的初衷上。目前,整个区块链资产的市值约为 1 万亿美元。与全世界 360 万亿美元的财富【注6】相比,这算不了什么。

大多数区块链公司建立了自己的区块链,作为链的创始人他们向自己发行了代币,并以此为生。定期炒高代币价格对他们来说非常重要,因为这样他们就可以「拉高出货」,继续为开发、营销以及他们的工资提供资金。但 Block.One 完全没有这个诉求。他们筹集了 651,902 个 ETH,当时的价值为 4,197,956,135 美元【注7】。他们不需要「高抛低吸」,而其他许多区块链项目为了生存不得不这么做。

他们有能力专注长期发展,他们可以适当地投入资源,以实现其长期利润的最大化。这时,记得区块链技术的初衷是很重要的:

  • 使信息不受制于审查制度;
  • 证明交易来源的真实性。

基于以上两点,有大量的潜在场景可以使用区块链技术。但我想重点讨论一个场景(一个说实话有点无聊的场景):合规

区块链在现实世界的应用

任何业务繁杂的公司都必须投入大量人力物力来保证合规性、通过财务审计、处理税务并符合监管要求。没有人愿意做这些工作,但无论公司在哪个国家办公,其相关部门都要求这样做。问题在于,满足合规性的成本高昂。一般来说,一家公司每年要花费 550 万美元【注8】向当局证明:他们没有洗钱;没有偷税漏税;没有内部欺诈。区块链技术为这个问题提供了一种可靠的解决方案,使得合规过程自动化。这会为公司每年节省数百万美元。

但问题是,大多数区块链解决方案是不可扩展的。一般来说,公司内部有很多事务要处理,这些事务运行在像以太坊这样的区块链上是根本不可行的。如果将某些事务放在链下进行,只将某些事务放在链上,那么区块链技术对公司也没有任何帮助,因为这会导致审计轨迹的不完整(区块链有能力创造完整的审计轨迹,从而降低审计成本)。因此,你需要一个可扩展的区块链解决方案,并允许非常大的吞吐量来创建一个完整的审计轨迹。

目前唯一可以处理公司所需吞吐量级别的区块链解决方案,是一个私有 EOSIO 链。一家公司可以借助 Block.One 旗下的 BaaS(区块链即服务,Blockchain as a Service)产品来实现(译者注:该产品已下线),以证明其公司内事务来源的真实性。

从定义上说,私有链是不能抵抗审查的。因此,尽管公司拥有的这条私有 EOSIO 链可以用来准确显示谁在公司内做了什么,并排除欺诈、洗钱和不申报收入的情况,但它并不能阻止区块链管理员在事后修改区块。这时,EOS 主网就发挥作用了。

公司可以将他们的区块哈希值发送到一个包含抗审查功能的公共区块链上,这样一来,审计会发现公共链上申报的区块哈希值与私人链上实际的区块哈希值之间的差异。审计责任由私人公司承担,而且只要你能确保公共区块链是安全且抗审查的,审计师和监管机构就能确信所有审计轨迹是完整可信的。

接下来的问题是,选择哪一个区块链上传你的私有链哈希值?对公司来说,你只需将其发布到监管机构最满意的区块链上,监管机构会选择对操纵和审查有最好抵抗力的区块链。在现有的所有链中,EOS 是最适合的区块链。

为什么 EOS 最抗审查的区块链?

市面上有很多基于不同区块链协议开发的抗审查区块链,最早的共识机制是工作证明(PoW),比特币(BTC)和以太坊(ETH)采用了此机制。PoW 的问题是,一个国家有可能查封和控制其国内的矿场,并进行 51% 攻击。此外,这些链上运营的矿池也可以达成合作实施 51% 攻击。如果矿池这么做,那么他们破坏的不仅仅是比特币(BTC),还会波及所有基于 PoW 共识机制的区块链。理由是:如果有人分叉了比特币(BTC),且这个分叉变得很流行,那么「矿池联盟」可以直接改挖流行的分叉币,放弃比特币(比特币死掉了)。在分叉币的链上,他们将立即再次拥有超过 51% 的算力。最终的结果是,这会稀释 PoW 型区块链,使它们更容易受到 51% 攻击。

然而,EOS 采用的 DPoS 共识机制不易让系统承受 51% 攻击,因为 21 个节点中的没一个都是根据系统内投票者持有的代币来选择的。事实上,这些投票者是希望对生态系统产生积极影响的人。他们或直接投票给高质量的节点,或委托交易所通过募集用户的资金进行投票。如果一个国家或者参与方想要控制网络,他们要么购买所有代币的 51%(这是非常昂贵的),要么必须胁迫 15 个节点(译者注:多签提案的条件是 15 个节点通过)。无论哪种情况下,一次简单的网络分叉(译者注:应该是快照,并重启新的 EOSIO 链)会重新投票选择新的节点,他们之前用来购买 51% 代币的钱就浪费了,所有的努力都要从头开始。

采用 DPoS 机制的并非只有 EOS,为什么监管者不使用其他的 DPoS 链替代呢?答案是,公有链也必须是可扩展的(基本上限于EOSIO)。你会希望公有链的市值尽可能地大,以保证 51% 攻击的难度很高,在所有基于 EOSIO 的链中,那就是 EOS 了。

在理想的未来,使用 EOS 主网会变得过于昂贵。我将在后面表明,当代币价格上升到 $1077/EOS 时,这种情况就会发生。在这种情况下,将一部分事务逐渐转移到其他强抗审查的链上是有意义的。

那么这如何转化为利润呢?

由于 Powerup 模型还没有上线(译者注:目前已上线),所以接下来我假设依然采用当前的资源交换模型,无论采用哪种资源模型,结论都是相同的,唯一的区别是实现的机制会略有不同。

有一些企业或许审计要求不高,只需要定期(比如每分钟一次或每小时一次)证明他们没有篡改他们的私有链,但其他企业则必需证明他们从未篡改过私有链。这将取决于业务的性质和规模。大型企业、具有较高风险的企业、有洗钱风险的企业需要每 0.5 秒向 EOS 主网推送一次哈希值。

因此,如果作为一家企业,你有这个业务需求,那么每天要进行 172,800 笔交易(译者注:0.5 秒上传一次哈希值,2*60*60*24=172,800),每笔交易可能会花费大约 500 微秒(μs)的 CPU 时间,这意味着你需要足够的资源来支付总共 86.4 秒的 CPU 时间。在撰写本文时,这意味着您需要将大约 850,000 个 EOS 抵押到您的账户。作为一家企业,您可能会选择购买这些资源作为投资(这顺便会提高 EOS 的价格),或者更可能以每月约 425 EOS 的成本从 REX 租赁资源(译者注:在新资源模型下,使用 REX 变得更贵,但使用 Powerup 会大大降低成本,只相当于文中成本的15%,具体测算见下表)。在目前的 REX 下,每个 EOS 会因此产生每年 0.00001845 EOS 的利润。

说明 数量 单位 说明
一次交易 0.20 ms
交易次数 172,800
需要 CPU 时长 34,560 ms =172,800*0.20
CPU 价格 407.4074074 (EOS/ms/Day)/EOS https://erp.eosnation.io/
抵押 CPU 14,080,000 EOS/Day =407.4074074*34,560
REX 借入 CPU 价格 12,275.3862 (EOS/30Day)/EOS
REX 花费 1147.0108 EOS/30Day
Powerup 日花费 2.1392 EOS/Day 系统显示
Powerup 月花费 64.1760 EOS/30Day

而且,由于某个公司运用区块链技术满足合规要求而产生的利润只是持有 EOS 利润的一部分。从 REX 租用资源的人越多,这样做的费用就越高,随着 REX 中大部分的 EOS 被使用 (使用率接近 100%),费用将指数上涨。随着越来越多的企业开始采用区块链技术来节省审计成本,持有 EOS 的利润将指数增加。当然,随着利润的增加,会有更多人愿意将 EOS 拿来出租,利润将分配给更多的持有人,租赁费用也将回落。

另一个需要考虑的因素是,这些企业都必须购买 EOS 来支付租用资源的费用,这将推动 EOS 的价格上涨。(译者注,在 Powerup 模型下,似乎不用了。)

那么,为什么 Block.One 看上去没有做任何事情来帮助企业采用 EOS 主网呢?我相信这可以归结为这样一个事实:他们想确保他们的技术已经做好了准备,可以让整个商业世界在没有缺陷或问题的情况下使用它。我认为,他们正在与谷歌(Google)等规模特别大的公司进行谈判(谷歌也已注册成为 EOS 主网的候选节点【注9】),希望建立基础设施,让企业只需点击一个按钮就可以采用这一技术。他们试图营销或拉拢的人并不是想要赌博和投机的加密货币投资者,而是能够独自超越加密市场目前市值的大型机构。这些谈判不是公开进行的,而且需要时间。说服一个大型机构采用一项新技术可能需要几年时间。但一旦成功,EOS 代币的需求量将非常巨大。

基于目前的 REX 系统进行计算,假设如下:

  • 全网 14% 的代币用于质押,分享交易费用(比目前的质押数量多 1 倍以上);
  • EOS 主网的交易速度、活跃度、REX 使用率维持不变;
  • 有 100 家公司需要在每个区块发送一个哈希值;
  • 有 1000 家公司平均每分钟需要发送一个哈希值。

将这些假设带入计算(见下表),可以看出,这些公司总共必须向代币持有人每月支付约 47,500 个 EOS(译者注:我自己的计算是 46,000 个),以表明其遵守监管机构的规定。

企业 每区块上传 每分钟上传
单家每天交易数量(次) 172,800 (2*60*60*24) 1,440 (60*24)
单家 REX 月费用(EOS) 425 3.5417
数量(家) 100 1000
总 REX 月费用(EOS) 42500 3541.6667

这个花销对于一家公司来说并不是很多,但存在「滚雪球效应」:

  1. 当一家公司使用资源时,所有剩余资源的成本都会增加,这既是因为 REX 中的价格曲线呈指数型,也是因为 CPU 成本会随着使用率上升而增加。
  2. 下一家公司必须为同样的资源支付更多的费用;
  3. 随着这些公司购买 EOS,购买需求使得代币价格上涨;
  4. 随着质押奖励开始增加,更多的代币持有人将参与质押,导致 EOS 流通盘变小,供给变少;
  5. 这进一步提高了代币的价格。

由于该技术对各个公司开放,这使得无论是谁采用这个技术都能降低合规成本,最终,所有公司涉及区块链的业务都会链接到 EOS 主网上。只有当雪球变得太大,系统变得太昂贵而无法使用时,这个循环这才会停止。如果每个 EOS 的 CPU 成本保持不变,且目前传统的审计/合规成本为 550 万美元/年,那么 EOS 的价格必需达到约 $1077 时,采用 EOS 主网审计才不值得(译者注:计算过程:假设企业每区块上传哈希值,每月花销 425 EOS,一年花销 5,100 EOS。如果 EOS 的价格为 $1077,那么一年的审计成本为 549.27 万美元,约等于传统审计成本)。

我看不出与 Block.One 有什么联系,他们为什么这么安静?

因为他们不是在和你说话。

他们正在为真正的企业级应用准备软件;他们正在与谷歌和其他类似公司进行对话,为区块链技术真正的大规模应用和大规模使用创造条件。当他们准备好的时候,他们会快速地行动。到目前为止,他们在营销和广告上的花费为零,因为如果他们在产品无懈可击之前就将其交付给大型公司,他们可能会错失良机,因此他们行动缓慢而谨慎。他们有能力做到这一点,因为没有人能在技术上与他们竞争。

当他们准备好了,你会知道的,因为整个世界都会知道。

区块链技术将会落地一个真正的使用案例,它将重新定义商业的监管方式。


注释:

  1. Bloomberg. “Company Profile — block.one LLC.” Company Profile — block.one LLC, 30 01 2021,https://www.bloomberg.com/profile/company/1655591D:US. Accessed 30 01 2021.
  2. Westermeyer, Philipp, and Christian Angermeyer. “OMR #315 mit Christian Angermayer.” OMR Podcast, 16 09 2020, OMR #315 mit Christian Angermayer - OMR Podcast. Accessed 30 01 2021.
  3. LinkedIn. “People of block.one.” LinkedIn, 30 01 2021, https://www.linkedin.com/company/block-one-official/people/. Accessed 30 01 2021.
  4. block.one. “Block.one Welcomes Google Cloud to the EOS Community.” block.one News, 06 10 2020, https://block.one/news/welcome-google-cloud-to-eos-community/. Accessed 30 01 2021.
  5. block.one. “The EOS PowerUp Model.” EOSIO, 30 01 2021, https://eos.io/eos-powerup-model/.
  6. Credit Suisse. “Global Wealth Report.” Credit Suisse, 10 2019, Global wealth report – Credit Suisse. Accessed 30 01 2021.
  7. ICO Bench. “EOS ICO.” ICO Bench, 11 06 2017, EOS (EOS) - ICO rating and details | ICObench. Accessed 27 01 2021.
  8. Kenton, Will. “Compliance Cost.” Investopedia, 02 05 2020, Compliance Cost Definition. Accessed 30 01 2021.
  9. block.one. “The EOS PowerUp Model Explained.” EOSIO, 17 12 2020, The EOS PowerUp Model Explained – EOSIO.